c浪形态(c陷阱)

近期不少网友都在问：c浪形态(c陷阱)，小编也是查阅很多资料，整理了一些相关方面的答案，大家可以参考一下。

【温馨提示】本文共有13069个字，预计阅读完需要33分钟，请仔细阅读哦！

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文章目录：

• 1、警惕爆发力最强的第三浪和第五浪陷阱 ,无数股民曾上当，亏得血本无归！
• 2、波浪理论“数浪”的精髓——“五波上升、三波下降”，看懂此文，让你从小白秒变大神！
• 3、一文教你读懂艾略特波浪理论

警惕爆发力最强的第三浪和第五浪陷阱 ,无数股民曾上当，亏得血本无归！

(本文由公众号越声策略(yslc188)整理，仅供参考，不构成操作建议。如自行操作，注意仓位控制和风险自负。)

主升浪的准确定义可以描述为：如果一个波浪的趋势方向和比它高一层次的波浪的趋势方向相同，那么这个波浪就被称为主升浪。

主升浪图解：

如图所示主力在震荡箱体开始吸筹，第一浪：建仓浪开启，随后估计开始拉升，加速吸筹，小幅拉升后，开始砸盘，第二浪：洗盘浪开启，让小散以为庄家开始出货了，洗盘完毕后，第三浪：主升浪开启，估价开始大幅拉升，拉升到一定高度后，开始出货，估计再开始回落，一个完整的主升浪行情就此结束

一轮行情中涨幅最大，上升的持续时间最长的行情为主升浪行情，主升浪起源于波浪理论中的第3浪。主升浪行情往往是在大盘强势调整后迅速展开，它是一轮行情中投资者的主要获利阶段，属于绝对不可以踏空。

在推动浪当中，第三浪力量最强，也是最具爆炸性的一个波浪，通常而言，大部分上升幅度都在第三浪的行情中出现。缺口性在第三浪是惯见的现象，可以协助确认第三浪的存在。

第三浪可以再划分为低一级的五个波浪。

根据数浪规则两条不可违反的天条，第三浪永远不可以是最短的一个推动浪，换言之，第三浪必须长于第一浪或第五浪。实际情况显示，第三浪通常都是推动浪中最长的一个波浪，第三浪可以与第一浪长度相同，在这种情况下，第五浪便可能成为延伸浪。第三浪经常比第一浪长。一个甚为普遍的神奇数字比率是1.618，第三浪相等于第一浪的1.618倍。

确认第三浪已开始运行之后，任何买卖都应顺势而行，择低位买入。

第三浪是最具爆发力的波浪，上升幅度事前并无限制，第三浪可以是第一浪的1.618倍，也可以攀上2.618或其他神奇数字倍数。主观性的逆势而行，无疑自讨苦吃。需知道任何技术分析都着重顺势而行，摸顶游戏决不值得鼓励，成交量在第三浪通常大幅度增加，成为另一种可靠的证据。

第五浪力度较弱

第五浪的上升目标，通常可以通过下列两个途径做出准确的预测

1、假如第三浪属于延伸浪，第五浪的长度将会与第一浪的长度相同。

2、第五浪与第一浪至第三浪的运行长度，可能以神奇数字比率61.8%互相维系。

第五浪应该可以再划分为低一级的五个波浪。以上升力度分析，第五浪经常远逊于第三浪，成交量亦然。因此，在动力指标的走势图内，第五浪的价位上升，而相对动力减弱，自然构成背离的现象。由于第五浪的力度有减弱的倾向，有时会形成斜线三角形的形态，或俗称上升楔性的消耗性走势。在斜线三角形内，第四浪将会与第一浪重叠，是惟一可以接受的越轨走势(数浪规则原来规定，第四浪的底不可以低于第一浪的顶)。斜线三角形走完全程之后，市势预期会急转直下，以及快的速度调整至斜线三角形开始运行的地方。市场心理，普遍会呈现一面倒的乐观情绪，与上升力度减弱及成交量下降配合分析，构成另一类背离现象。

另外值得注意的地方，第五浪有时常会出现失败形态，及顶点不能升越第三浪的浪顶。

此类形态较为罕见，辨别的重点在于数出第五浪中完完整整的五个波浪。

做主升浪注意事项：

前面我说到投资市场都是风险与收益共存，既然有收益必定存在不确认性大盘下跌或者利空消息外力影响，导致突破之后再次下跌并且大跌行情我们怎么去应对这样稳健盈利模式下出现的未知风险呢?

1.一旦再次跌破一浪高点平台，我们应该减仓一半操作。等待再次突破一浪拉升行情进行补仓操作。

2.短线亏损超过8%全线离场止损出局(按照自己承受能力去设置)。

3. 万一出错，严格止损;戒贪戒躁，合理赢利。

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波浪理论“数浪”的精髓——“五波上升、三波下降”，看懂此文，让你从小白秒变大神！

波浪理论是由拉尔夫.艾略特(RalphN.Elliott)发明的分析工具，他观察道琼工业指数的价格趋势，就像海浪一样，一波接着一波，有一定的规律在。不论趋势的大小，股价都有一个“五波上升、三波下降”的基本规律，所以总共有8个波，形成一个周期。

【波浪理论精髓】

在5波的上升趋势中，分为3个推动波及2个调整波。三个推动波是第1、3、5波，图中的上升波段。两个调整波则是第2、4波，图中的回档波段。

在3波下降趋势中，分为a、b、c三波。以下个别说明8个波段所代表的市场趋势。

【上升趋势5波浪】

第1波(推动波)：5浪中行情最短，市场存在卖压。属于形成底部型态的一部分，涨幅通常为五浪中最短的行情。此时，买方力量并不强大，市场继续存在卖压。

第2波(调整波)：跌幅大于第1波涨幅，但趋势不稳，反映卖压减少。第2波的调整波通常都比较大，几乎吃掉第1波的涨幅，很明显有大量的卖压，常让人误判下跌波的趋势还没结束。因为大多数人都相信整个走势还在低迷的阶段，成交量越来越小，但振幅较小或价格趋势较不稳定，反映出卖压逐渐衰竭。反转型态(如头肩底、W底、三重底…等等)通常在此波结束后确认。

第3波(推动波)：股价涨势最大，成交量大，常有延长波。第3波的涨势最大，持续时间与幅度长，成交量大。因为涨势激烈，经常有延长波浪的现象。当第3波突破第1波的高点时，就是买进讯号。

第4波(调整波)：波底不低于第1波高点。这波是趋势大幅上升后的调整波，通常以三角形调整波出现的机会比较多。波底不应低于第1波的高点。

第5波(推动波)：回档幅度小于第3波，反转型态在此成型。一般情况，这波的幅度都比第3波小，但这不是绝对的，当市场乐观情绪高涨时，就会出现涨幅的延长波。反转型态例如头肩顶的头部，可能在这里成型。左肩为第3波，右肩为b波。

【下降趋势3波浪】

第a波：股价将下跌。若市场仍乐观，会出现水平调整。投资人大部分会认为上升行情还没反转，此波只是股价暂时回档。实际上，a波的下跌，在第5波中通常有警讯。例如：成交量与价格走势不同，但市场仍然较乐观，所以a波有时会出现水平调整。

第b波：成交量小，因是上升趋势，容易形成多头陷阱。这波的成交量不大，一般而言是多头的逃命线。由于是一段上升趋势，很容易让投资人误认为是另一波段的涨势，形成“多头陷阱”，所以投资人常会在这时遭套牢。

第c波：跌幅大，持续时间长，全面性下跌。这波是破坏力大的下跌波，跌幅大，持续时间长，出现全面性下跌。此时市场有一片套牢声，大家不敢看盘。

【波浪理论总结】

8个波浪型态完成，又会开始进行另一个循环的第1波。

将波浪理论总结如下图：

总结以上的内容，可知道波浪理论有4个基本论点：

波浪理论：牢记三大“铁律”：

1、二浪不破一浪底

意思就是2浪的低点不能低于1浪的起始点，如果低于1浪的低点最要从新修正，从新数浪。

2、三浪不是最短的浪

三浪不是最短的浪的意思是与一浪和五浪相比较的。有以下几个含义

1)、三个推动浪中三浪可以最长。

2)、三浪可以和五浪或者一浪等长。

3)、三浪小于五浪但不能小于一浪，三浪小于一浪但是不能小于五浪

如图五浪最长，但是三浪不是最短的浪。所以成立

三浪最长，一浪五浪大约相等。

一浪最长，三浪五浪相等的不太常见。

3、四浪低不与一浪高重叠

3浪为爆炸浪，也是上升浪中最长的一浪，4浪的调整幅度一般在0.382-0.5之间而且底不能穿越1浪的顶，一但被穿越说明你的数浪方式出现错误，可能你辨认为的4浪才是2浪

“波浪理论四十二浪图口诀心法”：

“推”表示推动浪;“调”表示调整浪;“弹”表示反弹浪。

口诀一：

一三五浪可加长，每段细分五小浪; 另有等长九段波，顶底不连通道长;

三三相隔十五段，五三交错亦寻常; 波起浪伏有形状，常见上斜与扩张;

喇叭斜三现一浪，二浪之后走势强; 五浪若是此模样，分批减磅远危墙;

A浪止住回头看，A3A5不一样; 三波之字双回撤，五波右肩做B浪;

回撤二次分三五，三波弱来五波强;B浪右肩a-b-c,轻仓快手捕长阳;

口诀之详细说明: 一三五浪可加长，每段细分五小浪;指的是推动浪的第一子浪，第三子浪和第五子浪都可能有延伸形态，但有几个注意事项。

第一，若一子浪加长，即一子浪延伸，则三子浪和五子浪等长;

第二，若三子浪加长，即三子浪延伸，则一子浪和五子浪等长;

第三，若五子浪加长，即五子浪延伸，则一子浪和三子浪等长;

另有等长九段波，顶底不连通道长; 这段口诀的意思是说： 除了前面讲到的三种推动浪形态以外，还有一种特殊的浪型，这种浪型的特点如下：

第一：该浪分为九个子浪;

第二：一子浪，三子浪，五子浪，七子浪，九子浪全部等长;

第三：四子浪底不破一子浪头，同样的，六底不破三头，八底不破五头，即所谓“顶底不连”。

三三相隔十五段，五三交错亦寻常; 这句话的含义如下：

五浪形式的推动浪，都有十五个子浪，而九浪推动，则是二十七个子浪(3*9=27);

“三三相隔”和“五三交错”指的是：推动浪并不只是前面四种形态(其他形态我以后会陆续讲解)，还有很多种，但浪型只有两种，即所有子浪都由三个细浪组成或所有子浪都由三个细浪与五个细浪间隔组成; 波起浪伏有形状，常见上斜与扩张;

这一句的意思是说，上升楔形(即上斜三角形)和喇叭形(即扩张三角形)是两种很常见的浪型;喇叭斜三现一浪，二浪之后走势强;五浪若是此模样，分批减磅远危墙;这两口诀比较重要，请大家好好体会!意思是说：如果喇叭(扩张三角形)或者上升楔形出现在第一浪中，那么后面会有一个很凶悍的二浪回调，但经过此波回调之后的三浪，走势将异常凌厉和凶猛!但是如果如果喇叭(扩张三角形)或者上升楔形出现在第五浪中，那么就要高度警惕了!!因为后面紧跟着的将是直线下跌!(请参考上证指数月线见顶2245前的走势)

A浪止住回头看，A3A5不一样;这句话的意思是指：上升五浪结束之后，会有调整浪A出现(这个大家都知道的); 这个调整浪A要分清它是由5个子浪组成还是由三个子浪组成，这一点很重要;三波之字双回撤，五波右肩做B浪; 这句话的意思是指：如果调整浪A以三波段形式出现，其后的走势将是“双回撤”;如果调整浪A以五波段形式出现，其后的走势将是“B浪反弹”; 注意：前面这段话有一个前提条件，就是前面上升浪中的第五浪必须是延伸浪(即前文所说的“五浪加长”)

回撤二次分三五，三波弱来五波强;

所谓“双回撤”，是指的两个过程，A浪属于第一次回撤，其后的反弹是第二次回撤，并称“双回撤”。

1、A浪是由三段还是五段组成，道理就在这里，因为只有三段组成的A浪才有‘双回撤“，五浪组成的A浪后面一定是B浪反弹，两者的区别在于，‘双回撤“之后可能会创新高(注意”可能“二字)，有展开新升浪的可能(再次提醒注意”可能“二字)，而B浪反弹后面紧跟着的一定是凶狠的C浪下跌!

2、假设A浪是由三段组成，那么在A浪结束之后的第二次回撤(即向前五浪顶的回试)也有个强弱的问题，一般来说，如果A浪结束之后的第二次回撤由三段组成，那么它的走势就比较弱，过五浪顶的几率很小(很小不等于没有)，反之，如果第二次回撤由五段组成，那么破五浪顶形成新升浪的可能性就非常大!(这最后一种情况是我们最需要关注的!) B浪右肩a-b-c,轻仓快手捕长阳;

这句话的图是上面大图的第五行第六格; 它的意思很简单，如果A浪由5段组成，基本已经确定后面只是B浪反弹，不太可能创出新高(在江恩的波浪观中，B浪有时候也会创新高)，大的升浪已经走完，可以以较轻的仓位去抢一下反弹，但切记要快进快出，这个时候的阳线一般比较长，但持续时间短(因为主力要引诱人在高位接盘)，比较适合短线高手操作!

口诀二：

调整浪型有三种，之字平坦三角型;之字三段a b c，5-3-5浪要记清;

特殊情况双之字，七波两个之字型;平坦都是三三五，略与之字有不同;

九种变形不复杂，区别尽在BC中;

口诀二的说明：调整浪的浪型分为三种：即之字型整理，平坦型整理，和三角形整理，这个是常识，不多说了;重要的是后面这一句话，它的意思是说，调整浪是对主要趋势的反方向修正，在之字型整理中a和c段与主趋势方向相反，b段和主趋势方向相同(b段是对主要趋势的反方向修正的反方向修正)，a段和c段都由5个小浪组成，b段由3个小浪组成;

特殊情况双之字，七波两个之字型;

所谓“双之字”型，指的是一个“之字型”调整之后有一个“X”浪，然后再有一个“之字型”调整浪，加在一起以七浪的复杂形式完成调整(这种浪型不是很常见，多见于大熊股中，我记得“深科技97年以后的月线好象是这种情况”)，

这种浪型的结构是a(5)加b(3)加c(5)加x加a(5)加b(3)加c(5)。

通过上面的内容，相信大家已经掌握了“波浪理论”的相关知识点了，如若您想要学习更多相关知识的话，敬请关注公众号越声攻略(yslc688)。

(以上内容仅供参考，不构成操作建议。如自行操作，注意仓位控制和风险自负。)

声明：本内容由越声攻略提供，不代表投资快报认可其投资观点。

一文教你读懂艾略特波浪理论

（本文由公众号越声财富（yslc168888）整理，仅供学习参考，不构成操作建议。）

波浪理论是技术分析大师 R·E·艾略特（R·E·Elliot）所发明的一种价格趋势分析工具，它是一套完全靠而观察得来的规律，可用以分析股市指数、价格的走势，它也是世界股市分析上运用最多，而又最难于了解和精通的分析工具。

艾略特认为，不管是股票还是商品价格的波动，都与大自然的潮汐，波浪一样，一浪跟着一波，周而复始，具有相当程度的规律性，展现出周期循环的特点，任何波动均有迹可循。因此，投资者可以根据这些规律性的波动预测价格未来的走势，在买卖策略上实施适用。

一、波浪理论的四个基本特点

1.股价指数的上升和下跌将会交替进行；

2.推动浪和调整浪是价格波动两个最基本型态，而推动浪（即与大市走向一致的波浪）可以再分割成五个小浪，一般用第１浪、第２浪、第３浪、第４浪、第５浪来表示，调整浪也可以划分成三个小浪，通常用a浪、b浪、c浪表示。

3.在上述八个波浪（五上三落）完毕之后，一个循环即告完成，走势将进入下一个八波浪循环；

4.时间的长短不会改变波浪的形态，因为市场仍会依照其基本型态发展。波浪可以拉长，也可以缩细，但其基本型态永恒不变。

总之，波浪理论可以用一句话来概括：即“八浪循环”。

二、波浪的形态

那么，如何来划分上升五浪和下跌三浪呢？一般说来，八个浪各有不同的表现和特性：

第1浪：1、几乎半数以上的第１浪，是属于营造底部型态的第一部分，第１浪是循环的开始，由于这段行情的上升出现在空头市场跌势后的反弹和反转，买方力量并不强大，加上空头继续存在卖压，因此，在此类第１浪上升之后出现第２浪调整回落时，其回档的幅度往往很深；

2、另外半数的第１浪，出现在长期盘整完成之后，在这类第１浪中，其行情上升幅度较大，经验看来，第１浪的涨幅通常是５浪中最短的行情。

第2浪：这一浪是下跌浪，由于市场人士误以为熊市尚未结束，其调整下跌的幅度相当大，几乎吃掉第１浪的升幅，当行情在此浪中跌至接近底部（第１浪起点）时，市场出现惜售心理，抛售压力逐渐衰竭，成交量也逐渐缩小时，第２浪调整才会宣告结束，在此浪中经常出现图表中的转向型态，如头底、双底等。

第3浪：第３浪的涨势往往是最大，最有爆发力的上升浪，这段行情持续的时间与幅度，经常是最长的，市场投资者信心恢复，成交量大幅上升，常出现传统图表中的突破讯号，例如裂口跳升等，这段行情走势非常激烈，一些图形上的关卡，非常轻易地被穿破，尤其在突破第１浪的高点时，是最强烈的买进讯号，由于第３浪涨势激烈，经常出现“延长波浪”的现象。

第4浪：第４浪是行情大幅劲升后调整浪，通常以较复杂的型态出现，经常出现“倾斜三角形”的走势，但第４浪的底点不会低于第１浪的顶点。

第5浪：在股市中第５浪的涨势通常小于第３浪，且经常出现失败的情况，在第５浪中，二，三类股票通常是市场内的主导力量，其涨幅常常大于一类股（绩优蓝筹股、大型股），即投资人士常说的“鸡犬升天”，此期市场情绪表现相当乐观。

第a浪：在a浪中，市场投资人士大多数认为上升行情尚未逆转，此时仅为一个暂时的回档现象，实际上，a浪的下跌，在第５浪中通常已有警告讯号，如成交量与价格走势背离或技术指标上的背离等，但由于此时市场仍较为乐观，Ａ浪有时出现平势调整或者“之”字型态运行。

第b浪：Ｂ浪表现经常是成交量不大，一般而言是多头的逃命线，然而由于是一段上升行情，很容易让投资者误以为是另一波段的涨势，形成“多头陷阱”，许多人士在此期惨遭套牢。

第c浪：是一段破坏力较强的下跌浪，跌势较为强劲，跌幅大，持续的时间较长久，而且出现全面性下跌。

从以上看来，波浪理论似乎颇为简单和容易运用，实际上，由于其每一个上升/下跌的完整过程中均包含有一个八浪循环，大循环中有小循环，小循环中有更小的循环，即大浪中有小浪，小浪中有细浪，因此，使数浪变得相当繁杂和难于把握，再加上其推劫浪和调整浪经常出现延伸浪等变化型态和复杂型态，使得对浪的准确划分更加难以界定，这两点构成了波浪理论实际运用的最大难点。

三、波浪之间的比例

波浪理论推测股市的升幅和跌幅采取黄金分割率和神秘数字去计算。一个上升浪可以是上一次高点的1.618，另一个高点又再乘以1.618，以此类推。

另外，下跌浪也是这样，一般常见的回吐幅度比率有0.236（0.382×0.618），0.382，0.5，0.618等。

四、波浪理论内容的几个基本的要点

1.一个完整的循环包括八个波浪，五上三落。

2.波浪可合并为高一级的浪，亦可以再分割为低一级的小浪。

3.跟随主流行走的波浪可以分割为低一级的五个小浪。

4.１、３、５三个推浪中，第３浪不可以是最短的一个波浪。

5.假如三个推动论中的任何一个浪成为延伸浪，其余两个波浪的运行时间及幅度会趋一致。

6.调整浪通常以三个浪的形态运行。

7.黄金分割率奇异数字组合是波浪理论的数据基础。

8.经常遇见的回吐比率为0.382，0.5及0.618。

9.第四浪的底不可以低于第一浪的顶。

10.波浪理论包括三部分：型态、比率及时间，其重要性以排行先后为序。

11.波浪理论主要反映群众心理。越多人参与的市场，其准确性越高。

五、波浪理论的缺陷

1.波浪理论家对现象的看法并不统一。每一个波浪理论家，包括艾略特本人，很多时都会受一个问题的困扰，就是一个浪是否已经完成而开始了另外一个浪呢？有时甲看是第一浪，乙看是第二浪。差之毫厘，失之千里。看错的后果却可能十分严重。一套不能确定的理论用在风险奇高的股票市场，运作错误足以使人损失惨重。

2.甚至怎样才算是一个完整的浪，也无明确定义，在股票市场的升跌次数绝大多数不按五升三跌这个机械模式出现。但波浪理论家却曲解说有些升跌不应该计算入浪里面。数浪（Wave Count）完全是随意主观。

3.波浪理论有所谓延伸浪（Extension Waves），有时五个浪可以伸展成九个浪。但在什么时候或者在什么准则之下波浪可以延伸呢？艾略特却没有明言，使数浪这回事变成各自启发，自己去想。

4.波浪理论的浪中有浪，可以无限伸延，亦即是升市时可以无限上升，都是在上升浪之中，一个巨型浪，一百几十年都可以。下跌浪也可以跌到无影无踪都仍然是在下跌浪。只要是升势未完就仍然是上升浪，跌势未完就仍然在下跌浪。这样的理论有什么作用？能否推测浪顶浪底的运行时间甚属可疑，等于纯粹猜测。

5.艾略特的波浪理论是一套主观分析工具，毫无客观准则。市场运行却是受情绪影响而并非机械运行。波浪理论套用在变化万千的股市会十分危险，出错机会大于一切。

6.波浪理论不能运用于个股的选择上。

如果您觉得这篇文章对你有所帮助，那么请关注公众号越声财富（yslc168888），里面有更多的技术分析等着你去了解!

（本文由公众号越声财富（yslc168888）整理，仅供学习参考，不构成操作建议。）

波浪理论是技术分析大师 R·E·艾略特（R·E·Elliot）所发明的一种价格趋势分析工具，它是一套完全靠而观察得来的规律，可用以分析股市指数、价格的走势，它也是世界股市分析上运用最多，而又最难于了解和精通的分析工具。

艾略特认为，不管是股票还是商品价格的波动，都与大自然的潮汐，波浪一样，一浪跟着一波，周而复始，具有相当程度的规律性，展现出周期循环的特点，任何波动均有迹可循。因此，投资者可以根据这些规律性的波动预测价格未来的走势，在买卖策略上实施适用。

一、波浪理论的四个基本特点

1.股价指数的上升和下跌将会交替进行；

2.推动浪和调整浪是价格波动两个最基本型态，而推动浪（即与大市走向一致的波浪）可以再分割成五个小浪，一般用第１浪、第２浪、第３浪、第４浪、第５浪来表示，调整浪也可以划分成三个小浪，通常用a浪、b浪、c浪表示。

3.在上述八个波浪（五上三落）完毕之后，一个循环即告完成，走势将进入下一个八波浪循环；

4.时间的长短不会改变波浪的形态，因为市场仍会依照其基本型态发展。波浪可以拉长，也可以缩细，但其基本型态永恒不变。

总之，波浪理论可以用一句话来概括：即“八浪循环”。

二、波浪的形态

那么，如何来划分上升五浪和下跌三浪呢？一般说来，八个浪各有不同的表现和特性：

第1浪：1、几乎半数以上的第１浪，是属于营造底部型态的第一部分，第１浪是循环的开始，由于这段行情的上升出现在空头市场跌势后的反弹和反转，买方力量并不强大，加上空头继续存在卖压，因此，在此类第１浪上升之后出现第２浪调整回落时，其回档的幅度往往很深；

2、另外半数的第１浪，出现在长期盘整完成之后，在这类第１浪中，其行情上升幅度较大，经验看来，第１浪的涨幅通常是５浪中最短的行情。

第2浪：这一浪是下跌浪，由于市场人士误以为熊市尚未结束，其调整下跌的幅度相当大，几乎吃掉第１浪的升幅，当行情在此浪中跌至接近底部（第１浪起点）时，市场出现惜售心理，抛售压力逐渐衰竭，成交量也逐渐缩小时，第２浪调整才会宣告结束，在此浪中经常出现图表中的转向型态，如头底、双底等。

第3浪：第３浪的涨势往往是最大，最有爆发力的上升浪，这段行情持续的时间与幅度，经常是最长的，市场投资者信心恢复，成交量大幅上升，常出现传统图表中的突破讯号，例如裂口跳升等，这段行情走势非常激烈，一些图形上的关卡，非常轻易地被穿破，尤其在突破第１浪的高点时，是最强烈的买进讯号，由于第３浪涨势激烈，经常出现“延长波浪”的现象。

第4浪：第４浪是行情大幅劲升后调整浪，通常以较复杂的型态出现，经常出现“倾斜三角形”的走势，但第４浪的底点不会低于第１浪的顶点。

第5浪：在股市中第５浪的涨势通常小于第３浪，且经常出现失败的情况，在第５浪中，二，三类股票通常是市场内的主导力量，其涨幅常常大于一类股（绩优蓝筹股、大型股），即投资人士常说的“鸡犬升天”，此期市场情绪表现相当乐观。

第a浪：在a浪中，市场投资人士大多数认为上升行情尚未逆转，此时仅为一个暂时的回档现象，实际上，a浪的下跌，在第５浪中通常已有警告讯号，如成交量与价格走势背离或技术指标上的背离等，但由于此时市场仍较为乐观，Ａ浪有时出现平势调整或者“之”字型态运行。

第b浪：Ｂ浪表现经常是成交量不大，一般而言是多头的逃命线，然而由于是一段上升行情，很容易让投资者误以为是另一波段的涨势，形成“多头陷阱”，许多人士在此期惨遭套牢。

第c浪：是一段破坏力较强的下跌浪，跌势较为强劲，跌幅大，持续的时间较长久，而且出现全面性下跌。

从以上看来，波浪理论似乎颇为简单和容易运用，实际上，由于其每一个上升/下跌的完整过程中均包含有一个八浪循环，大循环中有小循环，小循环中有更小的循环，即大浪中有小浪，小浪中有细浪，因此，使数浪变得相当繁杂和难于把握，再加上其推劫浪和调整浪经常出现延伸浪等变化型态和复杂型态，使得对浪的准确划分更加难以界定，这两点构成了波浪理论实际运用的最大难点。

三、波浪之间的比例

波浪理论推测股市的升幅和跌幅采取黄金分割率和神秘数字去计算。一个上升浪可以是上一次高点的1.618，另一个高点又再乘以1.618，以此类推。

另外，下跌浪也是这样，一般常见的回吐幅度比率有0.236（0.382×0.618），0.382，0.5，0.618等。

四、波浪理论内容的几个基本的要点

1.一个完整的循环包括八个波浪，五上三落。

2.波浪可合并为高一级的浪，亦可以再分割为低一级的小浪。

3.跟随主流行走的波浪可以分割为低一级的五个小浪。

4.１、３、５三个推浪中，第３浪不可以是最短的一个波浪。

5.假如三个推动论中的任何一个浪成为延伸浪，其余两个波浪的运行时间及幅度会趋一致。

6.调整浪通常以三个浪的形态运行。

7.黄金分割率奇异数字组合是波浪理论的数据基础。

8.经常遇见的回吐比率为0.382，0.5及0.618。

9.第四浪的底不可以低于第一浪的顶。

10.波浪理论包括三部分：型态、比率及时间，其重要性以排行先后为序。

11.波浪理论主要反映群众心理。越多人参与的市场，其准确性越高。

五、波浪理论的缺陷

1.波浪理论家对现象的看法并不统一。每一个波浪理论家，包括艾略特本人，很多时都会受一个问题的困扰，就是一个浪是否已经完成而开始了另外一个浪呢？有时甲看是第一浪，乙看是第二浪。差之毫厘，失之千里。看错的后果却可能十分严重。一套不能确定的理论用在风险奇高的股票市场，运作错误足以使人损失惨重。

2.甚至怎样才算是一个完整的浪，也无明确定义，在股票市场的升跌次数绝大多数不按五升三跌这个机械模式出现。但波浪理论家却曲解说有些升跌不应该计算入浪里面。数浪（Wave Count）完全是随意主观。

3.波浪理论有所谓延伸浪（Extension Waves），有时五个浪可以伸展成九个浪。但在什么时候或者在什么准则之下波浪可以延伸呢？艾略特却没有明言，使数浪这回事变成各自启发，自己去想。

4.波浪理论的浪中有浪，可以无限伸延，亦即是升市时可以无限上升，都是在上升浪之中，一个巨型浪，一百几十年都可以。下跌浪也可以跌到无影无踪都仍然是在下跌浪。只要是升势未完就仍然是上升浪，跌势未完就仍然在下跌浪。这样的理论有什么作用？能否推测浪顶浪底的运行时间甚属可疑，等于纯粹猜测。

5.艾略特的波浪理论是一套主观分析工具，毫无客观准则。市场运行却是受情绪影响而并非机械运行。波浪理论套用在变化万千的股市会十分危险，出错机会大于一切。

6.波浪理论不能运用于个股的选择上。

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