股票减仓后钱是到账户里了吗?(为什么退市股票在账户里消失)

近期不少网友都在问：股票减仓后钱是到账户里了吗?(为什么退市股票在账户里消失)，小编也是查阅很多资料，整理了一些相关方面的答案，大家可以参考一下。

【温馨提示】本文共有21298个字，预计阅读完需要54分钟，请仔细阅读哦！

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文章目录：

• 1、高手十年经验总结：怎样正确加减仓，学会次次买在最低点
• 2、由但斌大幅减仓引起的思考
• 3、A股唯一最安全简单的买入卖出法，一辈子死记“金字塔加仓减仓法”，年年赚到盆满钵满

高手十年经验总结：怎样正确加减仓，学会次次买在最低点

（本文由公众号越声情报（ystz927））整理，仅供参考，不构成操作建议。如自行操作，注意仓位控制和风险自负。）

投机客的心理承受能力不同，交易体系各异，加减仓成为了整个交易过程中平衡交易体系和心态的一个具体表现手段。因为体系和心态各异，所以这里只讲加减仓步骤。

这位高手是右侧交易员，所有入场从绝对价格上来看，通常并不是很优质的，那么这就提出一个很高的踩准节奏的要求，节奏踩得准，一入场便盈利，且离设置的止损近，按照同样本金亏损的百分比，所分配的仓位就多一些。按照一贯的交易宗旨，一旦是认为确定性的机会，一开始便会重仓参与，当然这个所谓的重仓是在心态能承受的亏损范围内，面临一次机会，你所承受的亏损占总资金的多少是能够承受的，5%？10%？甚至50%？最终还是要落在自己能承受的范围内去重仓。不同的人要根据自己去制定仓位计划，能让自己在机会面前从容的重仓一搏，正如孙子兵法说，战，要一战而定；击，要一发而中。

如果一开始的头寸，并没有按照预判来走，那么就会尽早离场或者减仓，所以这里的减仓完全是依据体系中预判来做决定的，一开始亏损显然是不能加仓的，逻辑上是错的，只是不愿向错误低头。

当持有的头寸有明显盈利之后如何加仓？除非体系提示二次开仓，这个第二次开仓是独立起来做风控做止损的，是一笔新的头寸，如果当天并没有按照体系预判来走，这个加仓头寸也是要走掉的。历史来看，二次开仓的机会其实并不多，只要稳稳拿住基础仓位已经很丰厚了，盈亏比可以做到几十倍。

当持有的头寸获利出发止盈条件了，比如触发了技术测算的目标价格，这时候是需要减仓的，根据具体的盘面体现形式来决定到底是减仓还是全部离场，如果减仓，剩下的头寸我们将使用被动止盈的方式，不预测行情的发展。让利润自由的奔跑。

总结一下，在建仓初期是短时间一步到位的，没有加仓，这里重复使用索罗斯的观点，确定性的机会为什么不去重仓？一旦发现错误，必须要有壮士断腕的气魄尽快斩断，在最后有盈利的时候分批离场，无论从进攻还是防守角度都是合理的。最后还是回到孙子兵法中，战，要一战而定；击，要一发而中，面对确定性的机会，重仓而博之！

有朋友问，加减仓要注意些什么？首先，观点是做股票不能随便加仓，做错就该知错就改，而不是一味地补仓。而我们很多人越跌越补，补了几天就没“子弹”了，就说自己钱太少，没法做股票。可以很明确地告诉你，就你们这样的补法，家里开银行一样不够补。

那么正确的方法该怎么补？今天就来详细阐述一下：

首先，你看好这只股票，而且没有跌破关键的点位，大盘环境也不错的情况下，才可以适当补仓。

其次，补仓的方法就是掌握一个原则，在每天收盘前，你的股票帐户上确保“永远有股票，永远有资金”，怎么理解这句话呢？比如：

你今天介入一只看好的股票1万股，资金帐户还剩下50万。第二天，股票跌了，你补仓继续介入1万股，资金帐户全部花完了。到了临近收盘，帐户上只有股票没有资金了，这个时候你就要记住告诉你这句话：“永远有股票，永远有资金”，必须出局一部分筹码，确保帐户上有现金，否则如果明天股票继续下跌，你只能看了。如果明天股票上涨，那么皆大欢喜。这就是每天跟大家说的，高抛低吸。这样滚动操作，那么股票即使一直单边下跌，亏损也不至于很厉害，因为盘中总归有涨涨跌跌，而你也避免了满仓被动下跌的局面，心态也非常好。这就是仓位管理，跟你有多少钱没有关系，你1万元和1亿都一样进行资金的仓位管理。为了大家便于理解，再举个具体的实例，选了一只比较极端恶劣行情的股票，002265西仪股份：

2016年11日7日28.8元介入1000股，花费2.88万

2016年11月8日股票就开始下跌，到分时图放量下跌的时候补仓（低吸股票请在放量下跌的时候买，这个方法已经跟大家讲过n次了）1000股，价格26.2元，花费2.62万。到尾盘出局27.7出局1000股，留有资金，防止明天继续下跌。

2016年11月9日股票继续大跌，放量下跌的时候继续介入1000股，成交价格25元，尾盘24.85割肉出局1000股

2016年11月10日股票继续大跌，放量下跌的时候继续介入1000股，成交价格23.2元，尾盘再出局1000股，价格25.6元。

三天连续下跌，经过这样操作后，你持有的1000股，持仓成本为25.05元（具体怎么计算很简单：所有介入成本-所有出局成本=目前持仓成本，因为你的股数没有变），而11月10日的收盘价为25.44元，也就是尽管股价单边下跌，你还赚了1.5%（含手续费），更重要地让你心态变得非常好，避免深套。

这种补仓的手法适用于短、中、长线所有操作，记住：“永远有股票，永远有资金”，进可攻，退可守！

若觉得小编文章有意思，可关注公众号越声情报(ystz927)，获取更多的股票投资要诀，不断地优化自身的投资体系。

由但斌大幅减仓引起的思考

风云君最近看到知名基金经理但斌围绕旗下产品减仓这个事情，在网上连续发帖回应。从他旗下产品净值的波动推测，他大概在2月25日那周完成了大幅减仓操作。目前股票仓位大概在10%左右。

这个操作引起了众多网友的广泛关注。

支持者：“投资中的择时，规避特定风险的加减仓操作实属正常，也是为投资者负责的一种方式。”

反对者：“偏离了价值投资长期持有的基本理念，另外如果空仓还不如去银行存款。”

这个事情中，网友的讨论引发出风云君多种角度去思考私募投资：

1、投资私募的理念及方法—我们如何看待基金投资

2、私募的择时—如何看待投资私募的择时，择时应该交由管理人还是投资人

3、预警止损线—是否真有必要？

那么风云君这次也结合自己的理解，在这几个维度下探讨私募的投资。

01

我们应该怎样评估一个私募？

对于私募的评估上，拿主观多头产品举例，首先说选股—这个是股票投资的基础，无论是什么样的研究框架，最终都要落到个股的选择上。

股多类产品很多路演中的故事也集中在这里，今天去养殖场数了多少头猪，明天去企业访谈了多少基层员工等等。但是单个研究案例不容易提炼出标准化的研究体系，很难去评估未来的可复制性，因此主要是作为评估个股研究框架的辅助参考。

风云君觉得，以股多产品为例，评价选股可以基于三个维度去看：

第一，从投资理念和擅长领域评估，基金经理擅长的领域从长期看是否是你认为能够提供回报的领域，对时代和公司的研究论证是否严谨，投资的价值观是否符合你的预期，这些都可以作为评估的角度。投资最终体现的是一个人的世界观，只有世界观相同的人，才更有可能长期陪伴下去。

第二，评估实际选股效果如何，选股不是评估择时，对整体仓位的加减仓不是考虑重点。主要是看高仓位的时候，指数上涨时能否有表现、下跌时是否抗跌。比如一个均衡配置长期维持高仓位的管理人，长期表现优秀的基础上，去年和今年也都没有很大的回撤，可以部分证明选股方面的能力。

第三、从业绩上去关注是否知行合一，比如一个专注成长股投资的管理人在今年年初没有回撤，这种异常也需要重点关注下。

在经过深入评估以后，在深入了解管理人基础的投资理念，以及管理人长期业绩结合选股能力进行归因以后，会有两个好处：

1、 对管理人不适合的行情会有充足的预判及准备，因此某段时间的短期表现不会在决策中占太多的比重，更有利于践行长期投资的理念；

2、 评价管理人“异常”的时候，不再单独只看亏损，而是看按照管理人的投资逻辑，应该表现好的时候没表现，应该亏损的时候反而赚了钱。

这样评估后，会对这个管理人建立感性 理性的双重认知，同时也会对管理人“异常”表现有更加全面的判断。

02

择时到底是相信管理人还是自己？

在建立了整体投资基金最核心的理念认知后，再结合私募基金自身的特点，继续探讨私募基金的择时问题。

私募在股多产品上是可以有择时的机会的，因为限制相较公募更加宽松，包括单票上限、总体仓位控制等。这就意味着私募能够在空仓/满仓之间调整，管理人有机会做出不同风格的产品，包括绝对收益导向/相对收益导向，择时/不择时等等。

因此，私募首先是可以做出择时策略的，这个是风云君继续向下讨论的基础。

1、如何评估管理人的择时能力？

评估管理人择时理念是不太容易的，例如大周期择时。目前很多私募代表业绩的产品，也只经历了18年和今年初两次相对幅度比较大的指数级别调整，评估第一个困难在于择时的样本量太少，而要验证对管理人择时的评估可能又要等到三年以后。

另外做大周期择时很多时候需要比较强的宏观逻辑判断，而宏观研究对于普通投资者的难度是相当大的，能明白听懂都不是特别容易，那更谈不上去评估。

2、如何看待管理人的择时策略？

按照选股逻辑，从理念到结果的推导，应用在大周期择时上是很难的。所以在择时上不妨反过来。

既然按逻辑去评价管理人择时理念不容易，那不如舍去逻辑直接看做法。

比如一些中高换手 右侧交易的策略，很多时候这是一柄双刃剑，遇到市场第一波调整以后也许会伴着减仓/对冲等风控动作，从结果上可能一半时间都是平在了最低点。

但风云君认为这个做法是取舍以后选择的逻辑一致性。

如果每次调整都减仓，可能会错过反弹的行情，甚至错过大周期反弹的第一波。这种产品本身的特征可能是回撤可控，收益爆发力不足，适合绝对收益导向的投资者。

如果完全不择时，可能回撤相比前者会随指数起伏更大，但是行情来了以后爆发力会更强。

当然，以上评估的基础，还要结合管理人的选股能力综合看待。选股能力同样优秀的情况下，择不择时长期来看年化收益不会有太大的区别。

3、择时是应该交给投资者还是交给管理人？

对于经过评估在择时方面能够系统执行的管理人，并且是以绝对收益为导向的策略，如果认为自己适合这样的产品并选择投资，那建议择时权限交给管理人。

对于不择时的管理人，建议投资者购买时在大周期内择时。募集量最热的时候尽量避开，但遇到指数回撤20%以上的行情要尤其珍惜投资机遇。

正如刚才提到的，长期看不择时的管理人和较多择时的管理人收益水平可能差不多，那同样收益率，不择时的波动更大，那不择时的产品优势在那呢？就是在于低点买入的爆发力。

最后，选择自己择时的投资人，对耐心上要求很高。建议对于普通投资人，减少对宏观经济的分析，减少自己的主观判断，指标越简单越好—例如A股指数调整15%以上时入场。

03

预警止损线是保护还是禁锢？

其实预警止损线很难说一概而论的评价。

绝对收益特征的私募，新产品初始设置历史最大回撤为止损点，有一定道理。突破了止损位，可能产品的定位及风控都被突破了，偏离了买产品的初衷，强制止损有一定道理。

相对收益特征的私募，特别是开放期能满足流动性要求的，止损决策可以交给投资人。

有锁定期的产品止损线相对合理，但更人性化的条款是设置一个临开赎回线，触碰到了这条线可以触发临开条款，由投资者自由选择是否赎回，但不要求强制清盘，给投资者一个选择的权利。这个风云君也呼吁未来股多类产品能多参考这样的设计条款。

但对投资本身来讲，有的条款预警线是要求减仓的，很多管理人在预警线上下都会很痛苦，买入好的标的后很可能会陷入这样的循环：

稍有波动-减仓-上涨-涨过预警线-加仓-再波动-减仓

这样往复，其实是完全打乱投资节奏的，另外临近预警线本身可能也放不开手脚，对管理人本身投资是个禁锢。

不过如果是购买老产品且产品不分红，净值上涨了百分之二三十以上，预警/止损的限制就影响就很低了。所以预警止损最主要的作用就是给初始认购的客户提供一定的保护机制。

如果你本身不认同预警/止损的条款，充分相信基金经理，希望基金经理能够完全按照自己的理念去投资，那也可以优先选择在售净值较高的老产品。这样预警止损线对基金经理投资的束缚会大大降低，也能让他有更多的发挥空间。

【风险提示：本文内容不构成投资建议或投资依据，请投资者审慎选择符合自身风险承受能力、投资目标的标的】

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A股唯一最安全简单的买入卖出法，一辈子死记“金字塔加仓减仓法”，年年赚到盆满钵满

(本文由公众号越声研究(yslc927yj)整理，仅供参考，不构成操作建议。如自行操作，注意仓位控制和风险自负。)

靠炒股到底能不能发财

首先表明我的观点是有可能的，但是可能比在其他行业成功要付出的代价更大。既然我说了有可能，那必然有它的方法，下面我就谈谈自己对股市一些感悟，希望能让大家少走些弯路。

第一、你入市之前一定要有正确的理念，那就是股市是可以实现你的人生目标，是一个能让短时间发财的地方

大家听了这个观点，估计要颠覆你的价值观了，因为股神巴菲特年化收益也才20%多。入市之前大家经常会听到的是股市风险非常大，炒股就相当于赌博，大家都敬而远之，深恶痛绝。感觉钱只有放进银行才是最安全的，即使那个利息还跑不过每年的通货膨胀。

但事实上据相关统计，富人阶层其实有10%的比例是来自职业炒股人，这个不信可以去百度查下。所以大家首先一定要有一个信念，我来股市是来发财，不是来亏钱找骂的，只有你有了这种强烈的发财欲望，你以后才能在股市中披荆斩棘有所作为。

第二、股市不能去预测，如何应对才是最重要的

市场上经常会有些骗子，给大家一个股票池，然后过两天只要里面的股票涨了，就开始拿出来吹嘘证明自己有多厉害。还有一种是可以预测到具体价位的，还能精确到小数点。对于以上这两种所谓的操盘手、财经大V啊，大家一定要敬而远之。以后都不要这关注这种信息，因为你不知道你哪天会不会鬼迷心窍跟买了，无论赚亏你最后都是输家。

我们做股票追求的不是每次都正确，而是努力去避免少亏，多赚。可以有一个月为单位，定个目标每次向这个目标靠近。平时操作的时候，要根据市场的实际走势做好应对措施，长期以往炒股就变成一件简单的事了。

第三、资金的积累，都是有一定过程的，够了时间自然会上一个台阶

每个投资者积累的东西都是不同的，所以实现稳定盈利的时间也会不同，有些3年，有些10年，有些头发白了也还是亏损连连。大部分的人其实只要平时做好充分的准备，当牛市来的时候，一飞冲天的大有人在。就像股票界中的，炒股养家、乔帮主、瑞鹤仙、他们都是从十几万、几十万做起来，2015年的时候都已经过亿了。看了这些，大家是不是又恢复信心了，其实我认为一个炒股者最需要的就是信心及信念，有了他们遇到再多困难也可以克服！

第四、是不是每个人都适合做职业股民呢？

其实并不是每个人都适合辞职去炒股，因为每个人承受的压力是不一样的，家人是否理解，你是否已经实现盈利，这些都是制约着你平时炒股的心态。如果心态一旦坏了，你有再好的技术，结果也一定很惨。所以当你的生活所需，如果能持续在股市中获得，那你可以成为职业股民，不然你还需要不断磨练。

仓位控制不是精确的科学。它是保证资金安全、有效规避风险、长期稳定盈利的有效手段，有仓位控制意识和规则是股市交易者在心理和技术上成熟的表现之一，仓位控制是建立在市场和个股短期具有不可预测的特性、尊重市场、保证资金安全的基础上的。

对于看好的股票，在基本们稳定的情况下可采取高位轻仓，低位重仓，越涨越卖，越跌越买的战略，而不是盲目随众，追高杀跌。除了根据股价定仓，还有一个同样至 关重要的依据就是大盘的点位。“不涨不卖，小涨小卖，大涨大卖;不跌不买，小跌小买，大跌大买”讲的就是这个。投资讲究的是统筹兼顾，忽略任何一个方面都 可能会造成决策上的错误，说来说去还是风险控制的问题，不然为什么有些人能做到涨不喜，跌不忧，很大程度上就是他们对仓位的控制得当。

能合理地控制仓位是投资者规避风险的重要手段之一，持仓比例、仓位结构、弱市分仓技巧、强市分仓技巧。这里给大家分析一下后面两个：

强市仓位：投资者建议以1/3资金参与强势股的操作;1/3的资金参与潜力股的中长线稳健操作;1/3作为后备资金供大盘出现异动的时候做可调操作。

弱市仓位：在 市场趋势不明的情况下，不宜重仓这个自然不必多说，当然空仓也不见得有多明智，还是要把握好分仓技巧:

1、上面说过了，根据自身资金量的大小适当分散投 资。

2、当大盘在熊市的末期出现止跌企稳出现良好势头时，对于战略性补仓或者铲低式操作可做适当分散投资。

3、根据选股思路。价值投资的话属于长期性战略建仓，采用分散投资策略。投机角度选股，适用短线的波段操作或针对个别被套的个股盘中的“T 0”短线操作。

一般新手做股票都有一 个误区，就是随时都想要满仓操作，一天不买股就难受。就是没有仓位管理意识，这是个大问题。大家都知道选股很重要，但相比之下，仓位管理比选股更加重要。

比较典型的加仓和减仓方法

一. 金字塔加仓法

金字塔加仓法是趋势交易者"追涨"时最常用的手法。

所谓"金字塔加注法"，用简单例子说明，就是在第一次投入10万元购买某股票，第二次投入5万元买同一只股票，第三次投入3万元再买同一个股票，每次投入数额都比上一次少。由于此法多半用于"追涨"，所以每次加仓的价位都比上一次高，购买的数量也比上一次少，画出来就像一个底部大顶尖小的金字塔。

这种加仓方法的好处在于：有一个试错的过程，即使判断错误损失不至于太大；如果判断正确，盈利确定性较强；缺点在于成本较高。

不少成熟的投资者都是这样这种加仓风格。

很多人对热点题材股感兴趣，但平时我们写得少，所以这里用游资得炒作思路来给大家举例。

游资大佬在决定是不是要怼一只股票的时候，并没有十分的把握，市场会不会买单，这只股票能不能被怼成妖股。所以大佬一般会有一个逐渐试探市场反映的过程。

第一次建仓的时候，先怼进去一批资金，把股价拱高一点；

这个时候如果其他游资闻风而来，股价上升趋势进一步确认；

主力就会再加把火，怼进去第二批资金，这个时候散户开始慢慢介入，股价进一步拱高。

主力再加仓，完成布局，股价接近高点，然后主力退出，散户高位站岗。

这样一次割韭菜的活动就完成了。

这是今年美锦能源的走势图，结合我们上面的分析来看，是不是每一步都非常清晰。

当然，以上这种情况是非常理想的情况，有时候大佬在某一只股票上砸了重金布局，但是其他人并不买单，大佬就会不怎么赚钱甚至是亏钱。

下面这张图是今年电魂网络的走势图，是游资大佬做得不太成功的一个案例，对应下面的成交量图更容易看出游资的布局思路。

第一次大佬发现这个票有潜力的时候，怼进去了一笔大资金建仓，但是市场没什么反映。

等了一天市场有点苗头了，大佬又开始怼进去第二批资金，股价开始走妖。

但走势并不连续，大佬继续怼第三批资金进去，这一次终于怼成功了，但大佬一路走来知道这只股票不太行，怼不动，走走停停，不是一只好妖股，所以迅速撤退，留下无数小散在风中哭泣。

讲到这里，大家可能觉得游资太凶残了，这种方法听起来好残酷。

残酷归残酷，但市场的游戏规则就是这样的。如果你能学会，你就能割别人的韭菜；如果你学不会，就只能被人割韭菜。

二. 倒金字塔加仓法

倒金字塔加仓法跟金字塔加仓法，顾名思义就是跟金字塔相反。就是同一只股票，分多次买，价格越高，买的仓位越重。

这种加仓方法是散户采用最多的，因为很符合人性。

刚买入时，不确定，买了一点点；

等股票涨了，后悔莫及，觉得自己买少了，于是加仓；

股票继续涨，这个时候疯了，赶紧满仓，甚至向亲友借钱或者是直接融资上杠杆。

看起来跟金字塔加仓法的逻辑是一样的，就是逐步试错的逻辑。

但倒金字塔跟金字塔加仓最大的差别在于，这种加仓方法做下来成本非常高，风险非常大。一旦股价拐头，一个小波动，股价跌个5%-10%就会把之前的利润吃掉，甚至造成亏损。一旦大跌就是重度套牢。

很多散户亏钱，其实不是在熊市亏的，而是在牛市亏的。就拿这两年来说，很多人可能去年就没怎么入场，或者亏了一段时间之后很快就出去了。

但是今年就亏得很惨，为什么？因为年初反弹的时候很多人不相信，以为是假的。慢慢市场涨起来了，三四月开始往账户里加钱，然后没想到四月底市场就下来了。

所以散户一定要警惕这种操作风格。尤其是我们不少付费用户，有非常明显的这种行为。由于我们星球是左侧布局，很多付费用户一开始总是不跟进，然后等逻辑逐渐显性，股价开始涨的时候才开始跟进，股价越高越重仓，这样导致收益很低，但风险又会非常高。

但这种方法是不是一无是处呢？也不是。

之前我们在介绍趋势交易法的时候，提到过一个大佬利弗莫尔，就是这样加仓的。

利弗莫尔一般会在首次入场时，做一个小规模的测试交易。

如果市场表现出继续按预期行动的意愿，他可能会增持头寸。假如市场如预期般地向上移动，则证明分析是正确的。

他会在第二阶段进场加仓，市场继续上行，第三阶段进场时继续加仓。

因为利弗莫尔认为，任何一个赚钱的股票，总是在一开始的试探性操作时就赚钱的，此后的利润自己就会越滚越大，并不需要你时时关照。而那些一开始就让你亏钱的股票，你最好还是立刻止损，因为亏损也有越滚越大的趋势。

有人可能会问，为什么利弗莫尔这样加仓能赚钱，而普通的散户不行呢？

因为利弗莫尔会执行严格的止损，而普通的散户做不到。

如果一笔交易一开始是亏的，很多散户也能止损；

但一笔交易一开始是盈利的，然后又开始亏损，这个时候散户就很难做到止损了。

比失去更让人难以接受的是，曾经爱过，但最后还是失去你。

这种心痛是直接加倍的。

“仓位决定生死”，一个好的仓位控制，可以一定程度弥补在选股、买卖等方面的失误。

一、为什么仓位越重越不赚钱?

这是因为散户一般在以下三种情况下重仓：

1、加仓成重仓

有的人在上涨趋势中，开始轻仓，随着股价上涨，开始起贪心，仓位越加越重，结果股价下跌时，后面重仓亏损一下子就抹掉前面轻仓的盈利。

2、赌博式重仓

这种一次性重仓，或则在同一个价位区域重仓，胜率有多少呢?一般来说，和抛硬币概率差不多，只有50%，但和抛硬币不同的是，就算重仓有50%概率赢钱，最后总账大概率是亏损的。比如10万本金满仓操作，一个涨停，变成11万，然后一个跌停，变成9.9万，再一个涨停，变成10.89元，再一个跌停，变成了9.801……这样循环下去，亏损是定局。 有人说，那我先亏10%，再涨10%，怎么样?呵呵，自己算算，一样的结果!另外，亏损50%后，需要盈利100%才能回本!所以，亏损容易，上涨盈利很难!而且上涨千日，下跌三天，盈利很难啊!

3、补仓成重仓

有的人在下跌过程中盲目抄底补仓，结果越补越亏，补成了重仓，股价破位时又不止损，结果严重被套。

二、如何仓位控制呢?

总的来说，仓位控制可以总结为“五分法”：

1、分仓，这是仓位控制的原则。

也就是说，不管您资金大小，一定要分仓，起码要分成两只个股。很简单，炒股是概率游戏，没有绝对的事情!而且炒股第一的是保住本金而不是只想盈利!如果您只重仓一只股票，遇上乐视网、保千里这样的股票呢?

究竟分仓几只为好，一般平均分配三只不同板块的股票就行。因为每只股票都只占总资金的三分之一，即使一直遇到黑天鹅，或则被停牌，也不会造成致命的伤害。

2、分趋势，这是仓位控制的关键。

仓位的轻重，一定是和趋势紧密相关的!可以这么说，没有趋势，就谈不上仓位。严格来说，重仓只有一种情况：只有在牛市，而且是牛市的初期和中期。熊市初期中期最好严格空仓!实在管不住手，必须轻仓，而且必须亏损就要立即止损!熊市末期的底部和牛市的顶部区域，只适合轻仓!

3、分板块，这是仓位控制的技巧。

就是股票不要同一个板块，因为板块有联动效应，同一板块个股，不能回避风险。

目前上证指数跌破年线，已经进入熊市，只要不重新站上年线，就只能空仓和轻仓。当然，如果深市和中小板有局部结构性牛市，可以重仓其中的蓝筹股。

4、分批，这是仓位操作的精髓。

前面说过了，仓位一定是和趋势密不可分，没有趋势，仓位就无从谈起!既然说到分批，那前提就是对趋势是清楚的。

5、分均，这是安全的技巧之一。

分仓的同时，做好均仓，这也是持久玩下去的安全法则之一。如果20万，你在一只股票上投入19万，在另一只上只投入1万，分仓就没有任何意义。均仓的最大意义，就是可以回避风险，避免巨亏，当然也很难暴富，暴富心态在股市是玩不下去的!。 例如买3股票，各10万元。一只盈利20%，另外两个亏损5%时止损，那总体盈利10000元。这3个股票，你只有一只盈利，判断正确率只有三分之一，但通过仓位控制，依然盈利了。即使三只全部失误，各5%，亏损也只有15000元。（供大家参考，不构成操作建议）

最后说一说我十多年的经验的一小部分总结：

这股票贵还是不贵

股价贵与不贵是由散户说了算，而不是舆论，也不是主力。

以亿安科技这只股票为例，当股价达30、40元的时候，大家认为贵了；当达到60、70元时，大家觉得再不进这轮行情就错过了，试探性进入，后来又涨了，大家就跟风。当股价超过100元时，大家就都狂热了，去找60、70元的亿安第二，亿安第三时，主力就出货了，股价就不再涨了。

散户认为股价贵了，其实不贵。散户不觉得股价贵，其实股价就是贵了。人弃我取，人取我弃，是炒股的制胜法宝。

怎样判断股票活跃程度

股票的活跃程度代表股票的冷和热。常规的测量方法是成交量。

技术测量方法是市场能量指标CYE。CYF的值是从0至100。它代表的是市场被激活的筹码的比例。当股价下跌，CYF也下跌时，可以面临被套牢的境地；当CYF<10时是冷门股，CYF>50时是热门股，10

高价位买入股票的方法

（1）在大盘最黑暗的时候，出现逆市飘红，表明其有主力在操纵，而且可能会形成后继的龙头股。这种股票分为放量上涨（对倒拉抬）和缩量上涨。放量上涨的股票，散户要跑得比主力快。缩量上涨的卖出点用人气指标来测定，特别是它与关联板块形成关联团，媒体为这类股票做大量宣传报道，说明它的概念正在确立，这样就很危险了，应该卖出。（2）牛市初期追涨有庄股，因为主力出货困难。（3）行情处在大家都害怕的位置上。

假如谁跌就买谁

当个股跌8-10%，无条件买入，成功率65%，平均收益2.68%。

大家不敢买的股票，反倒越有机会挣钱；大家都追捧的股票反倒没有什么机会了。

操作要领：可以用短线盈亏捕抓超跌个股，即当短线盈亏CYS<-19时，反弹的机率较大。

该不该抢反弹

（1）抢反弹比较危险；

（2）只有成功逃过顶的人才有能力抢反弹；

（3）反弹的类型：A、大盘群体超跌反弹和个股超跌反弹。B、有庄反弹和无庄反弹。

大盘群体超跌反弹成功机率较大，因为公司的状况没变。大盘没有变坏，个股超跌，该公司肯定是出现十分恶劣的事件，抢反弹较危脸。

如何抢反弹

条件：（1）股价处王超跌状态：股价越来越远离大家的持仓成本区。技术指标有：短线盈亏CYS。短线盈亏CYS是13天的持仓成本作为基线，目前盈亏的百分比作为其值。当短线盈亏CYS小于-16%时，就是超跌，其意义就是13天内进这只股票的人平均亏损达到16%。当短线盈亏CYS小于-20%时，就是严重超跌。（2）没有反弹的障碍：筹码密集区位于股价上方较远处。

用短线盈亏CYS<-16抢反弹，不适用的情况：

（1）大盘处于高位时，很多主力和散户都要离场，没人敢进，没有接棒者，抢反弹失败；

（2）大盘不温不火时，市场信心是足够的，个股出现超跌，可能是这只股出现了很坏、很恶劣的事件，不适合抢反弹；

（3）大盘处于横盘走势，个股领先超跌时，可能引发大盘向下破位，大盘处于恐慌状态，也就没人理这只领跌的个股了，导致抢这只个股反弹失败。

（4）大盘处于下降趋势时，不适合抢反弹。

用短线盈亏CYS<-16抢反弹适用于大盘处于上升趋势，回调时个股超跌；也适用于大盘底部时的反弹。

大盘很热的时候买冷门股，大盘很冷的时候买热门股。

会买还要会卖

会买的是徒弟，会卖的是师傅。

想在顶部才卖股的人是无法逃顶的，因为顶部没有多少买盘。高抛低吸是投机操作，不能用投资的策略来作投机，不能天天满仓，熊市应空仓，放放假。一年至少应给自己放四个月的假（空仓四个月）。

选择参与的个股一定要做上升趋势的调整，而不要做调整趋势的上升。这点要细心分辨。

技术指标是买入的信号，但不是买入的理由，上升趋势才是买入的理由，在上升趋势中的买入信号才值得买入，下降趋势的买入信号是诱惑。盲人摸象先得知道象是什么样的，摸象之前先要双手俱全。

不要留恋手中的股票！

获得利润卖出是成功的操作，等待更高的利润卖出是侥幸的操作

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(以上内容仅供参考，不构成操作建议。如自行操作，注意仓位控制和风险自负。)

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靠炒股到底能不能发财

首先表明我的观点是有可能的，但是可能比在其他行业成功要付出的代价更大。既然我说了有可能，那必然有它的方法，下面我就谈谈自己对股市一些感悟，希望能让大家少走些弯路。

第一、你入市之前一定要有正确的理念，那就是股市是可以实现你的人生目标，是一个能让短时间发财的地方

大家听了这个观点，估计要颠覆你的价值观了，因为股神巴菲特年化收益也才20%多。入市之前大家经常会听到的是股市风险非常大，炒股就相当于赌博，大家都敬而远之，深恶痛绝。感觉钱只有放进银行才是最安全的，即使那个利息还跑不过每年的通货膨胀。

但事实上据相关统计，富人阶层其实有10%的比例是来自职业炒股人，这个不信可以去百度查下。所以大家首先一定要有一个信念，我来股市是来发财，不是来亏钱找骂的，只有你有了这种强烈的发财欲望，你以后才能在股市中披荆斩棘有所作为。

第二、股市不能去预测，如何应对才是最重要的

市场上经常会有些骗子，给大家一个股票池，然后过两天只要里面的股票涨了，就开始拿出来吹嘘证明自己有多厉害。还有一种是可以预测到具体价位的，还能精确到小数点。对于以上这两种所谓的操盘手、财经大V啊，大家一定要敬而远之。以后都不要这关注这种信息，因为你不知道你哪天会不会鬼迷心窍跟买了，无论赚亏你最后都是输家。

我们做股票追求的不是每次都正确，而是努力去避免少亏，多赚。可以有一个月为单位，定个目标每次向这个目标靠近。平时操作的时候，要根据市场的实际走势做好应对措施，长期以往炒股就变成一件简单的事了。

第三、资金的积累，都是有一定过程的，够了时间自然会上一个台阶

每个投资者积累的东西都是不同的，所以实现稳定盈利的时间也会不同，有些3年，有些10年，有些头发白了也还是亏损连连。大部分的人其实只要平时做好充分的准备，当牛市来的时候，一飞冲天的大有人在。就像股票界中的，炒股养家、乔帮主、瑞鹤仙、他们都是从十几万、几十万做起来，2015年的时候都已经过亿了。看了这些，大家是不是又恢复信心了，其实我认为一个炒股者最需要的就是信心及信念，有了他们遇到再多困难也可以克服！

第四、是不是每个人都适合做职业股民呢？

其实并不是每个人都适合辞职去炒股，因为每个人承受的压力是不一样的，家人是否理解，你是否已经实现盈利，这些都是制约着你平时炒股的心态。如果心态一旦坏了，你有再好的技术，结果也一定很惨。所以当你的生活所需，如果能持续在股市中获得，那你可以成为职业股民，不然你还需要不断磨练。

仓位控制不是精确的科学。它是保证资金安全、有效规避风险、长期稳定盈利的有效手段，有仓位控制意识和规则是股市交易者在心理和技术上成熟的表现之一，仓位控制是建立在市场和个股短期具有不可预测的特性、尊重市场、保证资金安全的基础上的。

对于看好的股票，在基本们稳定的情况下可采取高位轻仓，低位重仓，越涨越卖，越跌越买的战略，而不是盲目随众，追高杀跌。除了根据股价定仓，还有一个同样至 关重要的依据就是大盘的点位。“不涨不卖，小涨小卖，大涨大卖;不跌不买，小跌小买，大跌大买”讲的就是这个。投资讲究的是统筹兼顾，忽略任何一个方面都 可能会造成决策上的错误，说来说去还是风险控制的问题，不然为什么有些人能做到涨不喜，跌不忧，很大程度上就是他们对仓位的控制得当。

能合理地控制仓位是投资者规避风险的重要手段之一，持仓比例、仓位结构、弱市分仓技巧、强市分仓技巧。这里给大家分析一下后面两个：

强市仓位：投资者建议以1/3资金参与强势股的操作;1/3的资金参与潜力股的中长线稳健操作;1/3作为后备资金供大盘出现异动的时候做可调操作。

弱市仓位：在 市场趋势不明的情况下，不宜重仓这个自然不必多说，当然空仓也不见得有多明智，还是要把握好分仓技巧:

1、上面说过了，根据自身资金量的大小适当分散投 资。

2、当大盘在熊市的末期出现止跌企稳出现良好势头时，对于战略性补仓或者铲低式操作可做适当分散投资。

3、根据选股思路。价值投资的话属于长期性战略建仓，采用分散投资策略。投机角度选股，适用短线的波段操作或针对个别被套的个股盘中的“T 0”短线操作。

一般新手做股票都有一 个误区，就是随时都想要满仓操作，一天不买股就难受。就是没有仓位管理意识，这是个大问题。大家都知道选股很重要，但相比之下，仓位管理比选股更加重要。

比较典型的加仓和减仓方法

一. 金字塔加仓法

金字塔加仓法是趋势交易者"追涨"时最常用的手法。

所谓"金字塔加注法"，用简单例子说明，就是在第一次投入10万元购买某股票，第二次投入5万元买同一只股票，第三次投入3万元再买同一个股票，每次投入数额都比上一次少。由于此法多半用于"追涨"，所以每次加仓的价位都比上一次高，购买的数量也比上一次少，画出来就像一个底部大顶尖小的金字塔。

这种加仓方法的好处在于：有一个试错的过程，即使判断错误损失不至于太大；如果判断正确，盈利确定性较强；缺点在于成本较高。

不少成熟的投资者都是这样这种加仓风格。

很多人对热点题材股感兴趣，但平时我们写得少，所以这里用游资得炒作思路来给大家举例。

游资大佬在决定是不是要怼一只股票的时候，并没有十分的把握，市场会不会买单，这只股票能不能被怼成妖股。所以大佬一般会有一个逐渐试探市场反映的过程。

第一次建仓的时候，先怼进去一批资金，把股价拱高一点；

这个时候如果其他游资闻风而来，股价上升趋势进一步确认；

主力就会再加把火，怼进去第二批资金，这个时候散户开始慢慢介入，股价进一步拱高。

主力再加仓，完成布局，股价接近高点，然后主力退出，散户高位站岗。

这样一次割韭菜的活动就完成了。

这是今年美锦能源的走势图，结合我们上面的分析来看，是不是每一步都非常清晰。

当然，以上这种情况是非常理想的情况，有时候大佬在某一只股票上砸了重金布局，但是其他人并不买单，大佬就会不怎么赚钱甚至是亏钱。

下面这张图是今年电魂网络的走势图，是游资大佬做得不太成功的一个案例，对应下面的成交量图更容易看出游资的布局思路。

第一次大佬发现这个票有潜力的时候，怼进去了一笔大资金建仓，但是市场没什么反映。

等了一天市场有点苗头了，大佬又开始怼进去第二批资金，股价开始走妖。

但走势并不连续，大佬继续怼第三批资金进去，这一次终于怼成功了，但大佬一路走来知道这只股票不太行，怼不动，走走停停，不是一只好妖股，所以迅速撤退，留下无数小散在风中哭泣。

讲到这里，大家可能觉得游资太凶残了，这种方法听起来好残酷。

残酷归残酷，但市场的游戏规则就是这样的。如果你能学会，你就能割别人的韭菜；如果你学不会，就只能被人割韭菜。

二. 倒金字塔加仓法

倒金字塔加仓法跟金字塔加仓法，顾名思义就是跟金字塔相反。就是同一只股票，分多次买，价格越高，买的仓位越重。

这种加仓方法是散户采用最多的，因为很符合人性。

刚买入时，不确定，买了一点点；

等股票涨了，后悔莫及，觉得自己买少了，于是加仓；

股票继续涨，这个时候疯了，赶紧满仓，甚至向亲友借钱或者是直接融资上杠杆。

看起来跟金字塔加仓法的逻辑是一样的，就是逐步试错的逻辑。

但倒金字塔跟金字塔加仓最大的差别在于，这种加仓方法做下来成本非常高，风险非常大。一旦股价拐头，一个小波动，股价跌个5%-10%就会把之前的利润吃掉，甚至造成亏损。一旦大跌就是重度套牢。

很多散户亏钱，其实不是在熊市亏的，而是在牛市亏的。就拿这两年来说，很多人可能去年就没怎么入场，或者亏了一段时间之后很快就出去了。

但是今年就亏得很惨，为什么？因为年初反弹的时候很多人不相信，以为是假的。慢慢市场涨起来了，三四月开始往账户里加钱，然后没想到四月底市场就下来了。

所以散户一定要警惕这种操作风格。尤其是我们不少付费用户，有非常明显的这种行为。由于我们星球是左侧布局，很多付费用户一开始总是不跟进，然后等逻辑逐渐显性，股价开始涨的时候才开始跟进，股价越高越重仓，这样导致收益很低，但风险又会非常高。

但这种方法是不是一无是处呢？也不是。

之前我们在介绍趋势交易法的时候，提到过一个大佬利弗莫尔，就是这样加仓的。

利弗莫尔一般会在首次入场时，做一个小规模的测试交易。

如果市场表现出继续按预期行动的意愿，他可能会增持头寸。假如市场如预期般地向上移动，则证明分析是正确的。

他会在第二阶段进场加仓，市场继续上行，第三阶段进场时继续加仓。

因为利弗莫尔认为，任何一个赚钱的股票，总是在一开始的试探性操作时就赚钱的，此后的利润自己就会越滚越大，并不需要你时时关照。而那些一开始就让你亏钱的股票，你最好还是立刻止损，因为亏损也有越滚越大的趋势。

有人可能会问，为什么利弗莫尔这样加仓能赚钱，而普通的散户不行呢？

因为利弗莫尔会执行严格的止损，而普通的散户做不到。

如果一笔交易一开始是亏的，很多散户也能止损；

但一笔交易一开始是盈利的，然后又开始亏损，这个时候散户就很难做到止损了。

比失去更让人难以接受的是，曾经爱过，但最后还是失去你。

这种心痛是直接加倍的。

“仓位决定生死”，一个好的仓位控制，可以一定程度弥补在选股、买卖等方面的失误。

一、为什么仓位越重越不赚钱?

这是因为散户一般在以下三种情况下重仓：

1、加仓成重仓

有的人在上涨趋势中，开始轻仓，随着股价上涨，开始起贪心，仓位越加越重，结果股价下跌时，后面重仓亏损一下子就抹掉前面轻仓的盈利。

2、赌博式重仓

这种一次性重仓，或则在同一个价位区域重仓，胜率有多少呢?一般来说，和抛硬币概率差不多，只有50%，但和抛硬币不同的是，就算重仓有50%概率赢钱，最后总账大概率是亏损的。比如10万本金满仓操作，一个涨停，变成11万，然后一个跌停，变成9.9万，再一个涨停，变成10.89元，再一个跌停，变成了9.801……这样循环下去，亏损是定局。 有人说，那我先亏10%，再涨10%，怎么样?呵呵，自己算算，一样的结果!另外，亏损50%后，需要盈利100%才能回本!所以，亏损容易，上涨盈利很难!而且上涨千日，下跌三天，盈利很难啊!

3、补仓成重仓

有的人在下跌过程中盲目抄底补仓，结果越补越亏，补成了重仓，股价破位时又不止损，结果严重被套。

二、如何仓位控制呢?

总的来说，仓位控制可以总结为“五分法”：

1、分仓，这是仓位控制的原则。

也就是说，不管您资金大小，一定要分仓，起码要分成两只个股。很简单，炒股是概率游戏，没有绝对的事情!而且炒股第一的是保住本金而不是只想盈利!如果您只重仓一只股票，遇上乐视网、保千里这样的股票呢?

究竟分仓几只为好，一般平均分配三只不同板块的股票就行。因为每只股票都只占总资金的三分之一，即使一直遇到黑天鹅，或则被停牌，也不会造成致命的伤害。

2、分趋势，这是仓位控制的关键。

仓位的轻重，一定是和趋势紧密相关的!可以这么说，没有趋势，就谈不上仓位。严格来说，重仓只有一种情况：只有在牛市，而且是牛市的初期和中期。熊市初期中期最好严格空仓!实在管不住手，必须轻仓，而且必须亏损就要立即止损!熊市末期的底部和牛市的顶部区域，只适合轻仓!

3、分板块，这是仓位控制的技巧。

就是股票不要同一个板块，因为板块有联动效应，同一板块个股，不能回避风险。

目前上证指数跌破年线，已经进入熊市，只要不重新站上年线，就只能空仓和轻仓。当然，如果深市和中小板有局部结构性牛市，可以重仓其中的蓝筹股。

4、分批，这是仓位操作的精髓。

前面说过了，仓位一定是和趋势密不可分，没有趋势，仓位就无从谈起!既然说到分批，那前提就是对趋势是清楚的。

5、分均，这是安全的技巧之一。

分仓的同时，做好均仓，这也是持久玩下去的安全法则之一。如果20万，你在一只股票上投入19万，在另一只上只投入1万，分仓就没有任何意义。均仓的最大意义，就是可以回避风险，避免巨亏，当然也很难暴富，暴富心态在股市是玩不下去的!。 例如买3股票，各10万元。一只盈利20%，另外两个亏损5%时止损，那总体盈利10000元。这3个股票，你只有一只盈利，判断正确率只有三分之一，但通过仓位控制，依然盈利了。即使三只全部失误，各5%，亏损也只有15000元。（供大家参考，不构成操作建议）

最后说一说我十多年的经验的一小部分总结：

这股票贵还是不贵

股价贵与不贵是由散户说了算，而不是舆论，也不是主力。

以亿安科技这只股票为例，当股价达30、40元的时候，大家认为贵了；当达到60、70元时，大家觉得再不进这轮行情就错过了，试探性进入，后来又涨了，大家就跟风。当股价超过100元时，大家就都狂热了，去找60、70元的亿安第二，亿安第三时，主力就出货了，股价就不再涨了。

散户认为股价贵了，其实不贵。散户不觉得股价贵，其实股价就是贵了。人弃我取，人取我弃，是炒股的制胜法宝。

怎样判断股票活跃程度

股票的活跃程度代表股票的冷和热。常规的测量方法是成交量。

技术测量方法是市场能量指标CYE。CYF的值是从0至100。它代表的是市场被激活的筹码的比例。当股价下跌，CYF也下跌时，可以面临被套牢的境地；当CYF<10时是冷门股，CYF>50时是热门股，10

高价位买入股票的方法

（1）在大盘最黑暗的时候，出现逆市飘红，表明其有主力在操纵，而且可能会形成后继的龙头股。这种股票分为放量上涨（对倒拉抬）和缩量上涨。放量上涨的股票，散户要跑得比主力快。缩量上涨的卖出点用人气指标来测定，特别是它与关联板块形成关联团，媒体为这类股票做大量宣传报道，说明它的概念正在确立，这样就很危险了，应该卖出。（2）牛市初期追涨有庄股，因为主力出货困难。（3）行情处在大家都害怕的位置上。

假如谁跌就买谁

当个股跌8-10%，无条件买入，成功率65%，平均收益2.68%。

大家不敢买的股票，反倒越有机会挣钱；大家都追捧的股票反倒没有什么机会了。

操作要领：可以用短线盈亏捕抓超跌个股，即当短线盈亏CYS<-19时，反弹的机率较大。

该不该抢反弹

（1）抢反弹比较危险；

（2）只有成功逃过顶的人才有能力抢反弹；

（3）反弹的类型：A、大盘群体超跌反弹和个股超跌反弹。B、有庄反弹和无庄反弹。

大盘群体超跌反弹成功机率较大，因为公司的状况没变。大盘没有变坏，个股超跌，该公司肯定是出现十分恶劣的事件，抢反弹较危脸。

如何抢反弹

条件：（1）股价处王超跌状态：股价越来越远离大家的持仓成本区。技术指标有：短线盈亏CYS。短线盈亏CYS是13天的持仓成本作为基线，目前盈亏的百分比作为其值。当短线盈亏CYS小于-16%时，就是超跌，其意义就是13天内进这只股票的人平均亏损达到16%。当短线盈亏CYS小于-20%时，就是严重超跌。（2）没有反弹的障碍：筹码密集区位于股价上方较远处。

用短线盈亏CYS<-16抢反弹，不适用的情况：

（1）大盘处于高位时，很多主力和散户都要离场，没人敢进，没有接棒者，抢反弹失败；

（2）大盘不温不火时，市场信心是足够的，个股出现超跌，可能是这只股出现了很坏、很恶劣的事件，不适合抢反弹；

（3）大盘处于横盘走势，个股领先超跌时，可能引发大盘向下破位，大盘处于恐慌状态，也就没人理这只领跌的个股了，导致抢这只个股反弹失败。

（4）大盘处于下降趋势时，不适合抢反弹。

用短线盈亏CYS<-16抢反弹适用于大盘处于上升趋势，回调时个股超跌；也适用于大盘底部时的反弹。

大盘很热的时候买冷门股，大盘很冷的时候买热门股。

会买还要会卖

会买的是徒弟，会卖的是师傅。

想在顶部才卖股的人是无法逃顶的，因为顶部没有多少买盘。高抛低吸是投机操作，不能用投资的策略来作投机，不能天天满仓，熊市应空仓，放放假。一年至少应给自己放四个月的假（空仓四个月）。

选择参与的个股一定要做上升趋势的调整，而不要做调整趋势的上升。这点要细心分辨。

技术指标是买入的信号，但不是买入的理由，上升趋势才是买入的理由，在上升趋势中的买入信号才值得买入，下降趋势的买入信号是诱惑。盲人摸象先得知道象是什么样的，摸象之前先要双手俱全。

不要留恋手中的股票！

获得利润卖出是成功的操作，等待更高的利润卖出是侥幸的操作

如果喜欢小编的文章或图片不清晰，可关注公众号越声研究(yslc927yj)，更多后市操作及股票技术分析方法等你来学习，干货源源不断!

(以上内容仅供参考，不构成操作建议。如自行操作，注意仓位控制和风险自负。)

声明：本内容由越声研究提供，不代表投资快报认可其投资观点。